10b5 1 Plan Aksjeopsjoner

SEC Law Rule 10b5-1 Trading Plans. What er en regel 10b5-1 trading plan. SEC Rule 10b5-1 gir et forsvar mot innkjøpstransaksjoner hvis du senere handler lager mens du kjenner konfidensiell, viktig informasjon om din bedrift En regel 10b5 -1 handelsplan er et program for periodisk kjøp og salg av aksjene dine som oppfyller kravene i denne SEC-regelen. Når de er riktig opprettet, gir disse planene selskapets innsidere som regel ledere, men også enhver person som har aksjer eller alternativer med en måte å diversifisere deres interesse for aksjemarkedet, og forhåpentligvis styrer mediene og markedsreaksjonen til executive stock sales. Typisk spesifiserer disse forhåndsdefinerte handelsplanene antall aksjer som skal selges eller kjøpes til pris og dato detaljert og eller har en formel eller algoritme som utløser handel og antall aksjer involvert. I tolkingen av eksperter selger en enkel grenseordre f. eks. 5000 aksjer når aksjene treffer 22 ikke skaper en regel 10b5-1 handelsplan. Hvis jeg ts vilkårene er oppfylt, regel 10b5-1 c utgjør et bekreftende forsvar i rettssaker over insider trading Disse kravene inkluderer. Ditt salg eller kjøp fulgte en detaljert plan eller ordning som ble etablert da du ikke var oppmerksom på materiale ikke avslørt informasjon om selskapet. din transaksjoner ble gjort enten av en uavhengig person som må følge dine forhåndsinstrukser når du skal handle eller av en person du har gitt skjønn, uten at du etterfølgende har innflytelse, for eksempel i henhold til blind tillit, fullmakt eller mæglerens skjønnskonto. Eksempel En skriftlig ettårig kontrakt mellom leder og megler som instruerer megleren til å selge 10.000 aksjer på den første handelsdagen i hver måned og dobbelt så mange aksjer 20.000 dersom prisen har økt med 5 siden forrige salgsdato. Før du setter opp en Regel 10b5-1 handelsplan, kontaktfirma og advokatpraksis under denne regelen, vedtatt i 2000, utvikler fortsatt De fleste bedrifter krever at du inngår planer i løpet av et bestemt tidsrom, krever noen bedrifter også at den første handelen skal utsettes til neste vindu, og forby å planlegge automatiske handler under vanlige blackoutperioder, f. eks. to uker før kvartalsinntektsmelding. Se vanlige spørsmål om de beste praksisene for Regel 10b5-1 planer. Alle de andre kravene til aksjesalg, som for ledere i henhold til regel 144 og § 16 gjelder fortsatt regel 10b5-1 gjelder bare et insiderhandelsvar mot overtredelser av regel 10b-5 Alert SEC er også ser på misbruk av regel 10b5-1 handelsplaner Det har særlig fokusert på modifikasjoner og oppsigelser av planer og på spørsmål om hvorvidt planhavere virkelig ikke kjente markedsflytende informasjon når de prearrangerte handler under planen. For eksempel i juni 2009 SEC belastet tidligere administrerende direktør for Countrywide Financial, Angelo Mozilo, med insiderhandel SEC hevdet at han etablerte fire executive stock salg planer for himsel f i oktober, november og desember 2006 mens han var klar over materiell, ikke-offentlig informasjon om landets økende kredittrisiko og forventet dårlig ytelse av landsomfattende lån. han senere utøvde opsjoner og solgte selskapsbeholdning under disse skriftlige handelsplanene Til slutt, i oktober 2010, var Mozilo enige om å betale den største SEC-straffen av en offentlig administrerende direktør, sammen med en 45 millioner disgorgement av dårlig gevinst for å avgjøre opplysningsbrudd og insiderhandelskostnader. Ifølge to artikler publisert av The Wall Street Journal i slutten av 2012 Ledere God lykke i trading Egen aksje 27. november og handelsplaner under brann 13. desember, kan SEC skarpere forskriften på regel 10b5-1. Forfatterne av disse artiklene veier eksempler og data som oppfordre spørsmål om timing av handler av noen ledere. Hva er regel 10b5-1.Rule 10b5-1 er etablert av Securities Exchange Commission SEC for å tillate innsidere av pu blicly traded selskaper å sette opp en handelsplan for å selge aksjer de eier regel 10b5-1 tillater store innehavere å selge et forhåndsbestemt antall aksjer på en bestemt tid Mange bedriftsledere bruker 10b5-1 planer om å unngå beskyldninger av insider trading. BREAKING DOWN Rule 10b5-1.Rule 10b5-1 tillater innsidere å kunne foreta forhåndsbestemte handler mens de følger innsidehandelshandler, samt å unngå beskyldninger av disse også. Det er en generell oversikt og angitte planlagte retningslinjer for å etablere en egnet 10b5-1 plan. Det er ikke uvanlig å se en større innehaver selge noen av sine aksjer med jevne mellomrom. For eksempel kan en direktør i XYZ Corporation velge å selge 5.000 aksjer av aksjer den andre onsdag i hver måned. For å unngå konflikt må 10b5-1-planene etableres når personen ikke er oppmerksom på noen vesentlig ikke-offentlig informasjon. Overvåkning av en 10b5-1 Plan. Under regelen 10b5-1, styremedlemmer og andre store innsidere i selskapet store aksjonærer, offiserer og andre s som er i stand til å få tilgang til vesentlig ikke-offentlig informasjon MNPI er i stand til å etablere en skriftlig plan som beskriver når de vil kunne kjøpe eller selge aksjer på en fastsatt tid på en planlagt basis. Det er etablert på denne måten slik at innsiderne har evnen til kjøp eller selg aksjer når de ikke er i nærheten av MNPI. Dette tillater også bedrifter å benytte 10b5-1-planer i store aksjekjøp. For insider å inngå denne planen, må han ikke ha tilgang til MNPI om noe om Selskapet og selskapets verdipapirer Planen må følge tre forskjellige kriterier for å være gyldig.1 Prisen og beløpet må spesifiseres, dette kan inkludere en fast pris og bestemte datoer for salg eller kjøp må noteres.2 Metrics bak metoden for kjøp eller salgsmetode må være kvalifisert, bestemme matematikken bakom fastsettelse av pris og dato.3 Planen må tillate megleren rett til å bestemme når man skal foreta salg eller kjøp så lenge megleren gjør det slik tre noen MNPI å falle sammen med insider trading laws. It anbefales at bedrifter tillater en leder å enten endre eller vedta en 10b5-1 plan når ledere får lov til å handle verdipapirene i takt med sin insider trading policy Regel 10b5-1 stopper noen innsidere fra å endre eller vedta en plan hvis de er i besittelse av MNPI. Det er ingenting i SEC lovene som gjør det nødvendig å avsløre bruken av regel 10b5-1 til offentligheten, men det betyr ikke at selskaper ikke bør slippe opp informasjonen Uansett kunngjøringer om bruk av regel 10b5-1 er nyttige for å avværge PR-problemer og hjelper investorer til å forstå logistikken bak visse insiderhandler. Handlingsplan 10b5-1. Denne handelsplanen Handelsplanen inngår 9. mars 2011 Selger s Vedtaksdato mellom Harry O Nicodemus IV Selger og UBS Financial Services Inc UBSFS for å selge aksjer på aksjemarkedet Stock av Omega Protein Corporation Utsteder OME Ticker inkludert lager som Selger har rett til å erverve under aksjeopsjoner opsjonsaksjen som er kjøpt av selger i henhold til utstederens ansattes aksjekjøpsplan, ESPP Aksjebestand som er ervervet ved opptjening av utestående aksjekursenes utmerkelser fra utsteder RSUs RSAs og, lager som er oppkjøpt ved opptjening av utestående ytelsesandeler fra utsteder PSAs notert på utstilling A, i samsvar med regel 10b5-1 c 1 i verdipapirhandelloven fra 1934, med endret børsloven. selger og ubsfs er enige om følgende.1 spesifikk plan av salg UBSFS, som opptrer som agent, samtykker i å påvirke salget av aksjer på vegne av selger i samsvar med de spesifikke instruksjonene som er angitt i utstilling A handelsinstruksene. UBSFSs forpliktelser i henhold til denne handelsplanen trer ikke i kraft før UBSFS godkjenner og aksepterer denne trading Plan.2 Avgifter Provisjoner Selger skal betale UBSFS 0 10 per aksje Aksje solgt med slike beløp som skal trekkes av UBSFS fra provenuet av salget i henhold til dette Handelsplan. Selgerens representasjoner og garantier Selger representerer og garanterer det. en selger er ikke oppmerksom på noen vesentlig ikke-offentlig informasjon om utsteder eller verdipapirer i utstederen. b Selger inngår i denne handelsplanen i god tro og ikke som en del av en plan eller en ordning for å unngå forbudene i regel 10b5-1. c Selger har informert Utsteder av denne handelsplanen og har innredet Utsteder med en kopi, og Selger har fastslått at denne handelsplanen er i samsvar med utstederens insiderhandel. d Selger har informert UBSFS om eventuelle avtaler som Selger er part i eller i løpet av de siste 60 dagene, har vært med til, med en annen megler, forhandler eller finansinstitusjon hver, en finansinstitusjon inngått med det formål å etablere en handelsplan som overholder regel 10b5-1. e Selger er ikke underlagt noen juridisk, regulatorisk eller kontraktsmessig begrensning eller forpliktelse som ville hindre UBSFS fra å gjennomføre salg i samsvar med denne handelsplanen. F aksjen som skal selges under denne handelsplanen eies fri og klar av selger og er ikke gjenstand for noen pant, sikkerhetsinteresser eller andre beløp eller begrensninger på disposisjoner, bortsett fra de som er pålagt i henhold til regel 144 eller regel 145, hvis det er aktuelt. g Selger har hatt anledning til å rådføre seg med selgerens egne rådgivere om juridiske, skattemessige og økonomiske aspekter av denne handelsplanen, herunder denne handelsplanens overholdelse av regel 10b5-1 og gjeldende statslov Selger har ikke mottatt eller stilt på eventuelle representasjoner fra UBSFS om denne handelsplanens overholdelse av regel 10b5-1.Agreements av selger Selger anerkjenner og godtar følgende bestemmelser. en meglerkonto Selger skal åpne en enebasert UBSFS-meglerkonto i navn og til fordel for Selger Plan-kontoen, før godkjenning og godkjenning av denne handelsplanen av UBSFS 10b5-1-gruppen. b Levering av lager Sælger skal levere alle aksjer på aksjer som skal selges i henhold til denne handelsplanen i Plankontoen før påbegynt salg i henhold til denne handelsplanen. Dette ekskluderer eventuelle opsjoner, PSA, RSA, RSU eller ESPP-aksjer som skal være selges under planen som er oppført i utstilling A Hvis salgsbeløpet er utpekt som et samlet dollarbeløp, godtar selger å levere aksjer på aksjer i et beløp som avtales av selger og UBSFS som tilstrekkelig til å gjennomføre salg som forventes under denne handelsplanen, og Ved varsel fra UBSFS at antall aksjer i Stock på Plankontoen er mindre enn antall aksjer som UBSFS anslår å forbli selges i henhold til denne Handelsplanen, godtar Selger å levere raskt til Plankontoen antall aksjer i Stock spesifisert av UBSFS som nødvendig for å eliminere denne mangelen. c Sikringstransaksjoner Mens denne handelsplanen er i kraft, skal selger overholde forbudet i regel 10b5-1 c 1 i C mot å inngå eller endre en tilsvarende eller sikringstransaksjon eller posisjon i forhold til aksjen. d Merknad til UBS Financial Services Inc Selger skal varsle UBSFS om å avslutte eller suspendere salg, om nødvendig, så snart som praktisk mulig ved forekomsten av noen av hendelsene som er nevnt i nr. 7 a eller b eller punkt 8 c. e Kommunikasjon Selger skal ikke, direkte eller indirekte, formidle vesentlig ikke-offentlig informasjon knyttet til aksjen eller utstederen til enhver ansatt i UBSFS 10b5-1-konsernet eller en hvilken som helst UBSFS finansiell rådgiver. f Overholdelse av gjeldende lover og obligatorisk utveksling av gjeldende lover Sende skal overholde alle gjeldende lover, regler og forskrifter, og selger skal gjøre alle innleveringer som kreves i henhold til børslovens §§ 13 og 16 i god tid. g Ingen innflytelse Selgeren har ikke, og skal ikke forsøke å utøve, noen innflytelse på hvordan, når eller om å påvirke salget av aksjer i henhold til denne handelsplanen. h Lager ikke-marginerbar Aksjen er ikke marginell og kan ikke brukes av Selger som sikkerhet for noe formål. Jeg Gjennomføring, Gjennomsnittlig Prissetting og Pro Rata Allokering av Salg UBSFS kan selge aksjer på alle nasjonale verdipapirutvekslinger, i over-the-counter-markedet, på et automatisert handelssystem eller på annen måte UBSFS eller et av dets tilknyttede selskaper kan gjøre et marked på aksjene og kan fungere som rektor i utførelse av salg under handelsplanen I den utstrekning UBSFS administrerer andre handelsplaner knyttet til Utsteders verdipapirer, kan UBSFS samle ordre for selger med ordrer under andre selgerehandlingsplaner for utførelse i en blokk og tildele hver utførelse på et forholdsmessig grunnlag for hver selger Ved delvis gjennomføring av blokkeringsordrer, skal UBSFS tildele provenuet fra alle aksjer som faktisk er solgt på en bestemt dag i henhold til alle regler i regel 10b5-1 om utsteders verdipapirer som UBSFS forvalter pro rata-basert på forholdet mellom x antall aksjer som skal selges i henhold til ordreinstruksene i hver handelsplan til totalt antall aksjer som skal selges under alle handelsplaner h Aving samme type bestillingsanvisninger. j Eksklusivitet Inntil denne handelsplanen er avsluttet, skal selger ikke inngå noen avtale med, gi noen instruksjoner til eller vedta en plan for handel med en annen finansiell institusjon med hensyn til kjøp eller salg av aksjen eller alternativene som refereres til i Utstilling A i planen, med det formål å etablere en handelsplan som overholder regel 10b5-1. k Bekreftelse av lettelse fra forpliktelse til effekt Salg UBSFS skal være løst fra sin forpliktelse til å selge aksjer som ellers påkrevd i punkt 1 ovenfor når som helst. Jeg har UBSFS fastslått at A det er forbudt å gjøre det ved en juridisk, kontraktsmessig eller regulatorisk begrensning som gjelder for den eller dets tilknyttede selskaper eller til selger eller selger s tilknyttede selskaper eller B en vesentlig ugunstig forandring i finansmarkedene, i markedsaktiviteten i Lager eller i UBSFS eller et av dets tilknyttede selskaps interne systemer har det oppstått et utbrudd eller eskalering av fiendtligheter eller annen krise eller ulykke i hvert tilfelle, hvis virkning er slik at den i UBSFS eneste dom er umulig for UBSFS å selge aksjer eller C en handel suspensjon i forhold til aksjen av Securities and Exchange Commission eller den primære børs eller avnotering av aksjen eller et bank moratorium har oppstått hvis UBSFS ikke kan påvirke et salg av noen av disse grunner, UBSFS skal gjennomføre slik salg så raskt som praktisk etter opphør eller opphør av slik årsak, underlagt begrensningene fastsatt i punkt 1 i utstilling A. ii Denne handelsplanen er suspendert i en samsvar med punkt 7 nedenfor. iii Denne handelsplanen avsluttes i samsvar med punkt 8 nedenfor.5 Regel 144 og Regel 145 Med hensyn til salg av aksjer underlagt Regel 144 eller Regel 145, godtar Selger og UBSFS å overholde følgende bestemmelser. avtaler fra selger angående regel 144 og regel 145. Jeg aksepterer ikke å ta og aksepterer å forårsake noen person eller enhet som selger ville være pålagt å samle salg av aksjer i henhold til regel 144 a 2 eller e ikke å ta noen handling som ville føre til at salget i henhold til dette ikke oppfyller alle gjeldende krav i regel 144 eller regel 145. ii Selger godtar å fullføre, utføre og levere til UBSFS Forms 144 for salg som skal utføres under handelsplanen på slike tidspunkter og i så mange som UBSFS skal be om at selger gir UBSFS fullmakt til å fullføre og arkivere på vegne av selger eventuelle nødvendige skjemaer 144 Kommentarene i hvert skjema 144 arkivert skal inneholde en erklæring om at aksjene omfattet av skjemaet 144 blir solgt i henhold til til en regel 10b5-1 handelsplan datert fra datoen for dette, og representasjonen om selgerens kunnskap om vesentlig ikke-offentlig informasjon snakker som ved planens vedtakelsesdato. iii Selger samtykker i å fullføre, utføre og levere til UBSFS Rule 144 Sellers s Representasjonsbrev i skjemaet vedlagt som utstilling C for salg som skal utføres under handelsplanen på slike tidspunkter og i slike tall som UBSFS skal be om. iv Selger godtar å underrette 10b5-1 UBSFS-gruppen umiddelbart hvis det er noen endring i selgerens ansettelsesforhold, tilknyttet eller ikke-tilknyttet status. b Avtaler fra UBSFS angående regel 144 og regel 145. Jeg samtykker i UBSFS til å gjennomføre alt salg i henhold til handelsplanen i henhold til salgsmessig krav i regel 144 UBSFS skal ikke påvirke noe salg som det vet ville overskride det gjeldende volumet begrensning i henhold til regel 144. ii UBSFS samtykker i å sende slike skjemaer 144 levert av selger i henhold til paragraf 5 a ii på vegne av selger som foreskrevet i gjeldende lov. iii UBSFS godtar å sende inn slik regel 144 Sælgers representasjonsbrev som er innlevert av selger i henhold til paragraf 5 a iii på vegne av selger som kreves av utstederens overføringsagent. 6 Valg Hvis det er relevant, godtar selger og UBSFS bestemmelser om utøvelse av opsjoner inneholdt i utstilling A. en selger s representasjoner og garantier. Selger representerer og garanterer at opsjonene som er oppført i utstilling A, holdes frie og klare uten rettigheter, sikkerhetsinteresser eller andre beløp eller begrensninger på utøvelse av den berørte delen derav, bortsett fra kravet om at selger overholder øvelsesbestemmelsene for slike opsjoner og . ii Aksjene i Aksjene som er oppkjøpt gjennom utøvelse av opsjonene, skal holdes frie og klare av selger uten rettigheter, sikkerhetsinteresser eller andre belastninger eller begrensninger på disposisjon. Jeg aksepterer selger å fullføre, gjennomføre og levere til UBSFS-aksjeopsjonsøvelser, i form utstedt av Utsteder, for utøvelse av opsjoner i henhold til Handelsplanen på slike tidspunkter, og i slike tall som UBSFS skal anmode Selger herved tillater UBSFS å levere slike aksjeopsjonsøvelser til utsteder på selgerens vegne som nødvendig for å utføre slike oppgaver og avgjøre salget av aksjer som ligger til grunn for slike opsjoner under handelsplanen. Selgeren godtar å treffe hensiktsmessige ordninger for å sikre at aksjen mottatt ved utøvelsen av opsjoner skal leveres til Plankontoen umiddelbart etter utstederens mottak av gjeldende aksjeopsjonsskjema. ii UBSFS skal bli løst fra sin plikt til å utnytte opsjoner og selge aksjer som ellers påkrevd når som helst når selger har mislyktes å levere opsjonsopsjoner øvelsesvarsler eller underliggende aksjer. Jeg UBSFS skal utøve et tilstrekkelig antall opsjoner til å gjennomføre slik salg på den måte som er angitt i utstilling A. ii UBSFS skal i forbindelse med utøvelsen av opsjoner overgi utstederen utøvelsesprisen sammen med slike beløp som kan være nødvendige for å tilfredsstille tilbakeholdenhet forpliktelser Disse beløpene skal fratrukket provenuet fra salget av aksjen sammen med sen gebyr, hvis det er aktuelt. iii UBSFS skal under ingen omstendighet utøve noen opsjon dersom kostnaden ved opsjonsøvelsen pluss gebyrer og provisjoner på tidspunktet for øvelsen er lik eller større enn markedsverdien av aksjen.7 Suspensjonssalg under denne handelsplanen skal suspendert følgende. en straks etter datoen som UBSFS mottar varsel fra selger eller utsteder av juridiske, kontraktsmessige eller regulatoriske restriksjoner som gjelder for selger eller selger s tilknyttede selskaper som ville hindre at UBSFS selger aksjer under denne handelsplanen slik at kunngjøringen er begrenset til Selger uten å spesifisere begrunnelsen for begrensningen, inkludert en begrensning basert på Selgerens bevissthet om vesentlig ikke-offentlig informasjon i forbindelse med et tilbud om utsteders verdipapirtransaksjoner på grunnlag av hvilken regel 14e-3 i børsloven kan bli overtrådt Selgeren eller Utstederen skal informere UBSFS skriftlig om sin intensjon og angi startdato og sluttdato, i den utstrekning det er kjent, av suspensjonen eller midlertidig tilbaketrekningsperiode. Innkallingen skal gis minst to 2 virkedager før begynnelse eller slutt på suspensjonsdato. b I tilfelle av et tilbud om kvalifiserende verdipapirer, umiddelbart etter datoen da UBSFS mottar varsel fra Utsteder eller Selger av suspensjonsdato til UBSFS mottar varsel fra Utsteder eller Selger av gjenopptakelsesdatoen, ble det imidlertid oppgitt at selgeren bekrefter at selger ikke har kontroll over suspensjonsdato eller gjenopptakelsesdato, og ii hvis selger ikke kan gjøre slik sertifisering, skal dette avsnittet føre til oppsigelse av handelsplanen, i stedet for suspensjon. kvalifisering av verdipapirer betyr ethvert tilbud av verdipapirer i utsteder for kontanter der hovedforvalteren, lederen, den første innkjøperen, plasseringsagenten eller annen enhet som utfører en lignende funksjon hver, krever en underskriver at selgeren skal godta selgerens evne til å påvirke salget i henhold til denne handelsplanen. suspensjonsdato betyr datoen hvor en foreløpig prospekt, tilbudsmemorandum, å tilby sirkulære eller andre opplysningsdokumenter hver, et foreløpig tilbudsdokument er først brukt til å markedsføre verdipapirer av Utsteder av Underwriter, eller dersom et Foreløpig Tilbudsdokument ikke benyttes, er datoen da tegningsavtale, kjøpsavtale, plasseringsagentavtale eller lignende avtale, en Tegningsavtale inngått av Underwriter og Utsteder . Resumeringsdato betyr dagen umiddelbart etter utløpet av den tidsperioden hvor selger ble begrenset fra å gjennomføre Salg i henhold til denne handelsplanen i samsvar med Overenskomsten. c Dersom UBSFS 10b5-1-konsernet blir oppmerksom på materiale uten offentlig informasjon om Utsteder eller Aksje, kan UBSFS være påkrevd av gjeldende lov eller, etter eget skjønn, finne det tilrådelig å suspendere salget i henhold til denne handelsplanen i slike tilfelle skal UBSFS straks underrette selger om suspensjon av salg i henhold til denne handelsplanen. 8 Oppsigelse Denne handelsplanen vil opphøre så tidlig som mulig av følgende. a ved avslutning av handel 8. mars 2012. b umiddelbart etter datoen UBSFS mottar varsel fra selger om oppsigelse av denne handelsplanen, i så fall godtar Selger å varsle Utstederen om en slik oppsigelse omgående. c ved UBSFS fornuftige fastsettelse, eller umiddelbart etter rimelig forutsetning fra selger og varsel til UBSFS, at denne handelsplanen ikke overholder regel 10b5-1. d umiddelbart etter datoen UBSFS blir varslet om selgerens død. e umiddelbart dersom selger ikke leverer noen aksjer i henhold til paragraf 4 b eller ikke oppfyller leveransekravene i forhold til opsjoner som er angitt i utstilling D eller. f datoen at det samlede antallet aksjer i Stock som er solgt i henhold til denne handelsplanen, når 74.200 aksjer.9 Fortrolighet UBS Financials Services, Inc vil opprettholde konfidensialiteten til denne planen og vil ikke avsløre de spesifikke vilkårene i denne planen til noen person eller enhet , bortsett fra jeg til de personene som med rimelighet trenger å vite informasjonen i gjennomføringen og administrasjonen av handelsplanen ii for å svare på enhver forespørsel fra Security and Exchange Commission, FINRA, NYSE eller enhver annen selvregulerende organisasjon, hvilken som helst statlig verdipapirregulator , eller annen offentlig myndighet angående handelsplanen. iii til enhver annen person eller enhet i den utstrekning slik opplysning er påkrevd ved lov eller ved stævning utstedt av en domstol med kompetent jurisdiksjon.10 Skadesløshetsbegrensning. Jeg aksepterer selger å skadesløse og holde UBSFS og dets styremedlemmer, offiserer, ansatte og tilknyttede selskaper skadesløse og tapte, samt eventuelle tap, skader og forpliktelser, inkludert, uten begrensning, eventuelle juridiske eller andre utgifter som med rimelighet påløper i forbindelse med å forsvare eller undersøke slik handling eller krav på kollektivt tap som skyldes eller skyldes en UBSFS s handlinger tatt eller ikke tatt i samsvar med denne handelsplanen, B ethvert brudd av selger av denne handelsplanen inklusive selgerens garantier og garantier heretter, eller C noen overtredelse av selger av gjeldende lover eller forskrifter Denne erstatningen skal overleve oppsigelse av denne handelsplanen. ii UBSFS godtar å holde skadesløs selger fra og mot alle tap som skyldes eller skyldes grov uaktsomhet eller forsettlig forsømmelse av UBSFS i forbindelse med denne handelsplanen. b Begrensning av ansvar. I UBSFS skal ikke UBSFS være ansvarlig for Selger, og selger er ikke ansvarlig for UBSFS, for spesielle, indirekte, straffbare, eksemplariske eller følgeskader, eller tilfeldige tap eller skader av noe slag, selv om det anbefales at muligheten for slike tap eller skader, eller om slike tap eller skader kunne ha vært rimelig forventet, eller B manglende evne til å utføre eller opphøre ytelse eller forsinkelse i ytelse som skyldes en årsak eller omstendighet som er utenfor dens fornuftige kontroll, inkludert, men Ikke begrenset til, svikt av elektronisk eller mekanisk utstyr, streiker, brudd på vanlige bærere eller brukssystemer, alvorlig vær, markedsforstyrrelser eller andre årsaker som ofte kalles Guds handlinger. ii Uten en hvilken som helst annen bestemmelse herom, skal UBSFS ikke være ansvarlig for selgeren for A utøvelse av skjønnsmessig skjønn eller skjønnsmessig kontroll i henhold til denne handelsplanen, hvis noen, eller B mangler å gjennomføre et salg som kreves i henhold til nr. 1, med unntak av manglende virkning salg som et resultat av grov uaktsomhet eller forsettlig forsømmelse av UBSFS.11 Avtale om voldgift Enhver tvist mellom Selger og UBSFS som skyldes, knyttet til eller i forbindelse med denne handelsplanen eller en transaksjon knyttet til denne handelsplanen, skal bare bestemmes av voldgift som angitt i UBSFS meglerkonto-avtalen nevnt i nr. 4 a. a Alle merknader til UBSFS under denne handelsplanen skal gis skriftlig til 10b5-1-gruppen av UBSFS ved telefaks ved faksnummer. b Alle merknader til selger under denne handelsplanen skal sendes via post til adressen nedenfor. c UBSFS vil gi melding om alt salg av aksjer og utøvelse av opsjoner under denne handelsplanen til selger og utsteder via e-post på adressene nedenfor kl. 18.00 ET på utførelsesdatoen på en best mulig måte, med en endelig rapport kl. 12.00 ET påfølgende virkedag Selger og Utsteder samtykker i å varsle UBSFS skriftlig om eventuelle endringer i kontaktinformasjonen som er oppgitt.13 Endringer og modifikasjoner Denne handelsplanen og utstillingene herfor kan kun endres av selger ved skriftlig samtykke fra UBSFS og kvittering fra UBSFS av følgende dokumenter, hver datert fra datoen for slik endring. et sertifikat signert av selger, som bekrefter at leverandørens garantier og garantier i denne handelsplanen er sanne på og fra datoen for slikt sertifikat som om gjort på og fra slik dato og. b et utstedersertifikat utstedt av Utsteder i hovedsak i form av utstilling B.14 Inkonsekvens med lov Dersom noen bestemmelse i denne handelsplanen er eller blir uforenlig med gjeldende nåværende eller fremtidig lov, regel eller regel, vil bestemmelsen anses å være modifisert eller, om nødvendig, oppheves for å overholde gjeldende lov, regel eller regelverk. Alle andre bestemmelser i denne handelsplanen vil fortsette og forbli i full kraft og virkning.15 Lovvalg Denne handelsplanen skal styres av og tolkes i samsvar med det interne lovgivningen i staten new york.16 Hele avtalen Denne handelsplanen, inkludert utstillinger, og meglerkontoavtalen nevnt i nr. 4 a ovenfor, utgjør hele avtalen mellom partene med hensyn til denne handelsplanen og erstatter eventuelle tidligere avtaler eller forståelser med hensyn til denne handelsplanen.17 Motparter Denne handelsplanen kan bli signert i et antall motparter, som hver skal være en orientering ginal, med samme effekt som om underskriftene til dette og på den annen side var på samme instrument, men at selgerens vedtaksdato er samme dato som selger signerte denne handelsplanen og dens utstillinger, ii. handelsplanens virkningstidspunkt kan ikke være hurtigere enn to uker etter selgerens vedtakelsesdato, kan utstederens sertifiseringsdato, som definert i utstilling B, ikke være tidligere enn selgerens vedtaksdato, og iv UBSFS vil ikke godkjenne og godta denne handelsplanen på en hvilken som helst dato er før selgerens vedtakelsesdato eller utstederens sertifiseringsdato. notat denne avtalen inneholder en forhåndsbestemmelsesklausul i punkt 11. for vitne har undertegnede undertegnet denne handelsplanen fra den datoen som er angitt nedenfor. HARRY O NICODEMUS IV. Navn Harry O Nicodemus IV 9. mars 2011.NOTICE Signaturdatoen ovenfor må være den samme som Selgerens vedtaksdato som definert i åpningsdelen av denne handelsplanen. ACCEPTED BY UBS FINANCIAL SERVICES INC. Name Igor S hteyn Dato Tittel Executive Director. Name Christopher DeLuca Dato Tittel Director.